O fundo imobiliário TRX Real Estate (TRXF11) anunciou sua maior emissão de cotas até o momento, no valor de R$ 1 bilhão, com possibilidade de acréscimo de 25%, totalizando até R$ 1,25 bilhão. A operação visa a aquisição de 21 novos imóveis e a redução da alavancagem do fundo para 24,65%, além de marcar o retorno ao setor logístico.
Detalhes da emissão
A nova emissão de cotas, coordenada pelo BTG Pactual, será destinada a investidores qualificados e cotistas do fundo. O preço por cota foi fixado em R$ 100,34, com taxa adicional de R$ 0,14, totalizando R$ 100,48 por cota. A data de corte para participação na oferta é 7 de maio, com período de preferência entre 9 e 21 de maio, e liquidação em 22 de maio.
Estratégia de aquisição
Dos R$ 1 bilhão previstos, cerca de R$ 750 milhões já estão comprometidos em ativos que serão adquiridos por meio de troca por cotas, estratégia que permite ao fundo expandir seu portfólio sem necessidade de alavancagem adicional. Os imóveis incluem lojas de varejo urbano, centros de distribuição e ativos logísticos, com destaque para um galpão logístico no Sul do Brasil, marcando o retorno do TRXF11 ao setor após a venda de seu último ativo logístico em 2024.
Impacto no portfólio
Com a conclusão da oferta, o valor patrimonial do TRXF11 aumentará de R$ 2 bilhões para R$ 3 bilhões, representando um crescimento de 50%. O valor investido em imóveis poderá alcançar R$ 4,5 bilhões, um aumento de 28,5%. A área bruta locável (ABL) crescerá 31,75%, totalizando mais de 780 mil metros quadrados, enquanto a área de terreno aumentará 40,39%, atingindo 1,5 milhão de metros quadrados.
Redução da alavancagem
A emissão permitirá ao TRXF11 reduzir sua alavancagem de 35,3% para 24,65%, proporcionando maior segurança financeira e flexibilidade para futuras operações. A estratégia de adquirir ativos por meio de troca por cotas contribui significativamente para essa redução, evitando a necessidade de novas dívidas.
Perspectivas de dividendos
A gestão do fundo mantém o guidance de distribuição de dividendos entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota, com possibilidade de pagamentos extraordinários em dezembro de 2025, dependendo da conclusão de vendas de ativos em andamento.
A nova emissão do TRXF11 representa um movimento estratégico para consolidar sua posição no mercado de fundos imobiliários, expandindo seu portfólio e diversificando suas receitas, ao mesmo tempo em que fortalece sua estrutura financeira. Investidores interessados devem atentar às datas e condições da oferta para participar da operação.
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