Nos últimos meses, os títulos do Tesouro IPCA estão chamando a atenção de investidores devido às taxas atrativas que superam 7% ao ano acima da inflação. Em alguns casos, títulos privados isentos de imposto chegam a oferecer rendimentos de IPCA+9,6% ao ano. Diante desse cenário, muitos investidores se perguntam: é o momento ideal para investir ou há riscos ocultos nessa história?
O que faz do Tesouro IPCA um bom investimento?
Investir no Tesouro IPCA pode ser vantajoso por três motivos principais:
1. Alto retorno histórico
Segundo estudos recentes, o Tesouro IPCA apresentou um retorno real médio superior a 45% acima da inflação nos últimos 10 anos, superando diversas classes de ativos. Apenas bolsas internacionais como o S&P 500 e Nasdaq conseguiram retornos mais expressivos.
2. Momentos de alta são earos
Nos últimos 15 anos, as taxas do Tesouro IPCA+7% apareceram em apenas 5% do tempo. Isso significa que, históricamente, esse tipo de oportunidade é rara e pode não se repetir tão cedo.
3. Segurança relativa
Os títulos do Tesouro Direto são considerados os investimentos de menor risco do Brasil, pois estão garantidos pelo governo. A possibilidade de um calote é extremamente baixa, uma vez que a dívida é interna e pode ser administrada por meio de emissão de moeda.
Mas por que não estão comprando Tesouro IPCA?
Se os títulos estão oferecendo rendimentos tão altos, por que a demanda não está acompanhando? Há alguns fatores cruciais que explicam essa situação:
1. Risco de reinvestimento
As taxas elevadas podem ser momentâneas. Quem investir hoje pode encontrar dificuldades para reinvestir a taxas semelhantes no futuro, comprometendo o rendimento a longo prazo.
2. Desvalorizacão no curto prazo
Quem comprou Tesouro IPCA de prazo mais longo no último ano e meio está enfrentando uma desvalorização de até 40%. Isso ocorre porque a marcação a mercado faz com que os títulos oscilem antes do vencimento, o que pode assustar investidores menos experientes.
3. Outras opções atraentes no mercado
Hoje, há CDBs, debêntures e fundos imobiliários que oferecem rentabilidades similares ou até superiores, como CDBs de bancos menores pagando IPCA+9% e fundos de papel com carteira média de IPCA+12,4% ao ano.
Vender títulos antigos para comprar novos? Cuidado com a cilada!
Muitos investidores que compraram Tesouro IPCA+6% ou IPCA+6,5% estão considerando vender seus títulos desvalorizados para comprar novas emissões que pagam mais. No entanto, essa estratégia pode ser uma armadilha financeira.
Por quê?
- Prejuízo na Venda Antecipada: Ao vender um título desvalorizado, o investidor concretiza uma perda.
- Custos de Transação: A troca de ativos pode gerar custos e tributação, reduzindo os ganhos esperados.
- Risco de Novas Oscilações: A nova taxa “atrativa” pode também oscilar e gerar novas perdas futuras.
Como aproveitar as altas taxas com menos risco?
Se você quer aproveitar a alta dos títulos de renda fixa sem cair em armadilhas, aqui estão algumas estratégias:
1. Diversifique sua carteira
Não concentre todo o capital em Tesouro IPCA. Combine diferentes tipos de renda fixa:
- Pós-fixados (SELIC) para segurança e liquidez.
- Prefixados para garantir taxas elevadas.
- Atrelados à inflação para proteção de longo prazo.
2. Invista de forma gradual
Ao invés de investir todo o capital de uma vez, faça aportes progressivos para diluir os riscos das oscilações do mercado.
3. Considere alternativas
CDBs, debêntures incentivadas e fundos imobiliários de papel podem oferecer rentabilidades maiores com liquidez e diversificação.
O post Rendimentos acima de 9% ao ano? O que ninguém te conta sobre o Tesouro IPCA apareceu primeiro em O Petróleo.