O fundo imobiliário RBRR11, reconhecido pela segurança e estratégia conservadora, continua atraindo atenção dos investidores. Atualmente negociado próximo de R$80, ele apresenta um desconto significativo de aproximadamente 13% em relação ao seu valor patrimonial. Mesmo com uma recuperação recente do IFIX, que elevou preços em geral, o fundo segue barato e vantajoso, mantendo-se uma ótima oportunidade de investimento.
Por que o RBRR11 está barato?
Apesar de uma leve valorização desde janeiro e fevereiro deste ano, período em que os preços estavam ainda mais baixos, o RBRR11 permanece atrativo. Este desconto de 13% ainda é considerado elevado, especialmente para um fundo com perfil de baixo risco e gestão de qualidade.
Estratégia de investimento: amortização e renegociação de CRIs
Recentemente, o fundo realizou movimentos estratégicos importantes que fortalecem ainda mais seu portfólio:
- Investimento em CRI Waxa: O fundo destinou R$ 4,5 milhões a um CRI atrelado a um galpão logístico, com uma taxa atrativa, ampliando a diversificação do portfólio.
- Renegociação de dívidas: Aproveitando o contexto econômico atual, o fundo renegociou taxas de alguns CRIs importantes, como no caso do CRI Cabreúva, elevando sua taxa de IPCA +4,75% para IPCA +7,25%. Esse tipo de movimento traz benefícios claros para a rentabilidade futura do fundo.
- Alongamento de prazos: Em outra operação estratégica, houve o alongamento do prazo de um CRI em troca de aumento da taxa de remuneração (de IPCA +4,75% para IPCA +8,6%), beneficiando o fundo no longo prazo.
Resultados e distribuições recentes
O RBRR11 apresentou resultados sólidos recentemente, pagando uma distribuição consistente de R$ 0,90 por cota. Atualmente, o fundo mantém uma reserva saudável de aproximadamente R$ 0,19 por cota e acumula uma inflação ainda não distribuída de R$ 0,47 por cota, garantindo segurança adicional aos investidores.
O fundo segue performando acima de sua meta de distribuição mensal, gerando R$ 14,3 milhões e pagando R$ 13,5 milhões em dividendos, permitindo ainda reservas adicionais de cerca de R$ 800 mil.
Composição da carteira e exposição ao IPCA
A composição atual do RBRR11 revela:
- Alta exposição à inflação (IPCA): A maior parte do portfólio é indexada ao IPCA, proporcionando uma proteção natural contra inflação e beneficiando-se em cenários inflacionários.
- Baixa exposição ao CDI: A presença do CDI é reduzida, reforçando o foco em retornos reais acima da inflação.
- Diversificação setorial: O fundo está diversificado entre diversos setores como galpões logísticos, shoppings, lajes corporativas e empreendimentos residenciais.
Estratégias core, tática e liquidez
A gestão do fundo trabalha com três estratégias bem definidas:
- Core: Operações principais, mantidas no longo prazo.
- Tática: Movimentos oportunistas, como compra e venda estratégica de CRIs para ganhos adicionais.
- Liquidez: Caixa disponível para aproveitar oportunidades futuras.
Essas estratégias oferecem equilíbrio e proteção para os investidores, ao mesmo tempo que abrem espaço para retornos acima da média em momentos específicos do mercado.
Perspectiva e recomendações
Com um portfólio robusto, gestão ativa e desconto significativo, o RBRR11 continua sendo uma alternativa bastante atraente no cenário atual. A inflação crescente também deve impulsionar a rentabilidade do fundo, reforçando sua atratividade.
Para investidores buscando segurança, retornos consistentes e exposição positiva à inflação, o RBRR11 permanece uma escolha estratégica e oportuna.
Para mais insights sobre tendências do mercado imobiliário, confira nosso artigo detalhado sobre “Previsões Econômicas para o Mercado Imobiliário em 2025”.
O RBRR11, mesmo após recente valorização, permanece barato, apresentando um desconto atrativo e estratégias bem estruturadas que garantem segurança e boas perspectivas de rentabilidade futura. Investidores atentos devem considerar este fundo como uma opção estratégica em suas carteiras de longo prazo.
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