A dúvida é comum entre investidores iniciantes: vale mais a pena aplicar em um CDB com rentabilidade maior, como o de 105% do CDI oferecido pelo Banco Sofisa, ou em uma LCI/LCA que rende 95% do CDI? À primeira vista, o número maior pode parecer mais atrativo. No entanto, quando se leva em conta o imposto de renda, o cenário muda completamente.
Diferença entre LCI, LCA e CDB
Antes de tudo, é essencial entender o que são esses produtos:
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CDB (Certificado de Depósito Bancário): você empresta seu dinheiro para o banco, que o utiliza para operações de crédito. Em troca, recebe juros. É tributado pelo Imposto de Renda, conforme o prazo da aplicação.
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LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio): também são empréstimos ao banco, mas o destino dos recursos é específico: setor imobiliário e agro, respectivamente. A vantagem? Isenção de Imposto de Renda para pessoa física.
O que muda na prática?
A simulação feita com um investimento de R$ 10 mil por 3 anos traz resultados surpreendentes:
| Tipo de Investimento | Rentabilidade Bruta | Imposto de Renda | Rentabilidade Líquida |
|---|---|---|---|
| CDB – 105% do CDI | R$ 15.152,28 | R$ 772,84 | R$ 14.379,44 |
| LCI/LCA – 95% do CDI | R$ 14.599,14 | Isento | R$ 14.599,14 |
Apesar de o CDB prometer mais, a incidência do IR de 15% (prazo superior a dois anos) sobre os rendimentos reduz o ganho líquido — e a LCI/LCA sai na frente por cerca de R$ 220.
Simulação feita com base no CDI de 14,15% ao ano
Considerando a taxa Selic atual de 14,25% ao ano, o CDI está em aproximadamente 14,15%. A simulação utilizou o percentual de rentabilidade prometido pelos investimentos (105% para o CDB e 95% para a LCI/LCA), calculando a evolução do capital ao longo de três anos com ajuda da calculadora do site GitHub Renda Fixa.
E se o CDB pagar 120% do CDI?
Ao alterar a simulação para um CDB com 120% do CDI, os números se invertem:
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CDB: R$ 15.106,73 líquidos
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LCI/LCA: R$ 14.599,14 líquidos
Neste caso, o CDB se torna mais vantajoso, mas ainda assim o investidor precisa observar prazos, liquidez e riscos.
Tributação faz a diferença
A isenção de IR em LCIs e LCAs é um diferencial importante. Para o CDB, o imposto é cobrado de forma regressiva:
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Até 180 dias: 22,5%
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181 a 360 dias: 20%
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361 a 720 dias: 17,5%
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Acima de 720 dias: 15%
No exemplo analisado (3 anos), aplica-se a menor alíquota — ainda assim, ela impacta o rendimento final.
Liquidez: um ponto de atenção
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CDBs com liquidez diária são mais flexíveis: é possível resgatar o valor em dias úteis.
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LCIs e LCAs costumam ter vencimento fixo (2 a 3 anos), impedindo o resgate antecipado.
Portanto, o CDB é mais indicado para reservas de emergência ou investimentos de curto prazo, enquanto LCIs/LCAs funcionam melhor para quem pode deixar o dinheiro aplicado até o vencimento.
Todos são protegidos pelo FGC
Os três tipos de investimento são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), até o limite de R$ 250 mil por CPF por instituição financeira, garantindo segurança em caso de falência da instituição.
O post LCI, LCA ou CDB do Sofisa? Entenda qual investimento rende mais após 3 anos apareceu primeiro em O Petróleo.