Com a Bolsa de Valores apresentando oportunidades promissoras, muitos investidores se perguntam: Itaúsa (ITSA4) ou Banco do Brasil (BBAS3), qual a melhor opção para 2025? Ambas as empresas possuem históricos sólidos, dividendos atrativos e perspectivas interessantes. Vamos analisar em detalhes cada um desses ativos para ajudar na decisão de investimento.
1. Dividendos e Rentabilidade: Quem Paga Mais?
Nos últimos 12 meses, Itaúsa entregou um dividend yield de 11%, enquanto o Banco do Brasil apresentou 9,6%. Isso significa que, para investidores focados em renda passiva, ambas as ações oferecem retorno considerável.
Banco do Brasil (BBAS3)
- Dividend yield de 9,6%
- Payout entre 40% e 45%
- Lucro esperado de R$ 38 bilhões em 2025
- ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido) de 21,4%
Itaúsa (ITSA4)
- Dividend yield de 11%
- Payout pode chegar a 80%
- Lucro esperado de R$ 1,35 por ação em 2025
- Holding com exposição a diversos ativos
Veredito: Se o objetivo é maximizar os dividendos no curto prazo, ITSA4 leva vantagem, pois tem um payout maior e histórico de bonificações.
2. Valuation: As Ações Estão Baratas?
Muitos investidores procuram comprar ações descontadas, ou seja, negociadas abaixo do seu valor justo. Vamos ver como está o valuation de cada uma.
BBAS3
- Preço sobre Lucro (P/L): 5,4 vezes
- Preço sobre Valor Patrimonial (P/VP): 0,86 vezes
- Valor justo estimado: R$ 32,61 (atual em R$ 27,50)
- Margem de segurança: 18,4%
ITSA4
- Preço sobre Lucro (P/L): 8,5 vezes (média histórica)
- Preço sobre Valor Patrimonial (P/VP): 0,98 vezes
- Valor justo estimado: R$ 11,37 (atual em R$ 9,60)
- Margem de segurança: 27%
Veredito: Ambas as ações estão descontadas, mas BBAS3 tem um desconto maior no curto prazo, enquanto ITSA4 pode oferecer ganhos de longo prazo.
3. Crescimento e Projeções para 2025
Banco do Brasil:
- Lucros devem se manter estáveis entre R$ 37 e R$ 41 bilhões.
- Impacto da alta da Selic pode reduzir o crescimento.
- Setor agropecuário e inadimplência podem afetar o balanço.
Itaúsa:
- Beneficiada pelo crescimento do Itaú (principal ativo da holding).
- Possibilidade de novas aquisições quando a Selic baixar.
- Participações em setores promissores como saneamento e infraestrutura.
Veredito: Se o foco é estabilidade e bons dividendos, BBAS3 é uma escolha sólida. Se o objetivo é crescimento a longo prazo, ITSA4 é a melhor aposta.
Qual a Melhor Escolha?
A escolha entre ITSA4 e BBAS3 depende do perfil do investidor:
- Se busca dividendos imediatos e desconto no curto prazo: BBAS3
- Se quer uma carteira diversificada e crescimento a longo prazo: ITSA4
Ambas as opções são boas para compor uma carteira previdenciária, com excelentes fundamentos e históricos sólidos no mercado financeiro. Como sempre, é essencial analisar o perfil de risco e objetivos antes de investir.
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