As ações da ISA Energia (ISAE4) estão apresentando um desconto incomum, levantando questões sobre o real valor da empresa e seu potencial de retorno para investidores. Nos últimos anos, os múltiplos da companhia ficaram abaixo da sua média histórica, com um Preço sobre Lucro (PL) atual de 7,4, tornando-se um dos menores do setor de transmissão de energia. Além disso, a empresa continua a oferecer dividendos robustos, com pagamentos programados para março de 2025.
ISA Energia: crescimento dos resultados e desconto nas cotações
Nos últimos 10 anos, as ações da ISA Energia passaram por ciclos de crescimento seguidos de lateralização. No entanto, mesmo com resultados financeiros positivos, as cotações da empresa não acompanharam esse crescimento. O Ebitda da ISA Energia cresceu consistentemente, enquanto o lucro líquido regulatório também se manteve em níveis sólidos, reforçando a saúde financeira da empresa.
Atualmente, o mercado precifica a empresa com um desconto significativo em relação ao seu histórico, o que pode indicar uma oportunidade para investidores de longo prazo.
Por que a ISA Energia está descontada?
Alguns fatores contribuíram para essa desvalorização:
- Venda de participação da Eletrobras: A decisão da Eletrobras de vender sua fatia na empresa gerou incerteza no mercado, pressionando os preços das ações.
- Cenário macroeconômico: A economia brasileira enfrenta desafios que afetam a confiança do investidor, impactando empresas do setor elétrico.
- Falta de reação das cotações: Mesmo com bons resultados financeiros, as ações não acompanharam esse crescimento.
ISA Energia ainda é uma boa opção de investimento?
Apesar das quedas recentes, a empresa continua a apresentar características atrativas para investidores:
- Setor de transmissão de energia estável: As receitas são previsíveis, reduzindo riscos operacionais.
- Dividendos constantes: A ISA Energia pagará dividendos de R$ 0,79 por ação em março de 2025.
- PL abaixo da média: Um PL de 7,4 é considerado baixo para o setor, indicando um potencial de valorização.
Histórico de Valoração e Comparativo com o Setor
O histórico de PL da ISA Energia mostra que a ação já foi negociada a múltiplos muito mais elevados. Em 2019, o PL era de 12,32 e, em 2020, caiu para 9,29. Atualmente, com um PL de 7,4, a empresa está consideravelmente mais barata, apesar do aumento do seu Ebitda e dos seus resultados financeiros consistentes.
Vale a pena investir na ISA Energia agora?
A ISA Energia (ISAE4) pode ser uma boa oportunidade para investidores que buscam segurança e previsibilidade no longo prazo. O desconto nos múltiplos, aliado à previsão de dividendos atrativos, torna a empresa uma opção interessante, especialmente para aqueles que procuram renda passiva. No entanto, é importante considerar o cenário macroeconômico e os riscos do setor elétrico antes de tomar uma decisão.
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