Com a chegada de maio, investidores que seguem a estratégia do dividendo inteligente — também conhecida como dividendo preditivo — já estão de olho nas ações que tradicionalmente anunciam ou pagam proventos nesse período. O foco está em companhias com histórico consistente de distribuições no mês, o que permite antecipar movimentos e maximizar os retornos da carteira.
Entre as empresas com maior previsibilidade para o mês de maio estão Banco do Brasil (BBAS3), Taesa (TAEE11), Petrobras (PETR4), Gerdau e Metalúrgica Gerdau (GOAU4 e GGBR3), além da Cosan (CSAN3).
O que é a estratégia do dividendo inteligente?
A metodologia consiste em analisar os últimos cinco anos de pagamento de dividendos para identificar padrões de recorrência nos anúncios e nas datas com. A partir disso, é possível montar uma carteira que privilegie ativos com pagamentos previsíveis ao longo do ano, acelerando o efeito bola de neve dos reinvestimentos.
Banco do Brasil (BBAS3): dois anúncios confirmados para maio
O Banco do Brasil confirmou dois anúncios de dividendos para o mês de maio. O primeiro será divulgado em 12/05 e o segundo em 21/05, com data com marcada para 2 de junho de 2025. Embora o pagamento aconteça no mês seguinte, os anúncios reforçam a previsibilidade e a atratividade da ação para quem busca fluxo contínuo de proventos.
Clabin (KLBN11): constância e histórico confiável
A Klabin é outro nome recorrente nas carteiras de investidores focados em dividendos. Com média de três pagamentos ao ano, a empresa costuma anunciar dividendos em fevereiro, maio, agosto e dezembro. Nos últimos seis anos, falhou apenas em 2020 e 2021. A expectativa para maio é de rendimento entre R$ 1,55 e R$ 1,63 por ação, com dividend yield estimado de 6% e preço teto calculado em R$ 3,90.
Gerdau (GGBR3 e GOAU4): previsibilidade e alta margem de segurança
As ações da Gerdau (GGBR3) e da Metalúrgica Gerdau (GOAU4) também integram o radar de maio. Ambas possuem média de quatro rendimentos anuais, com alta regularidade nos meses de março, maio, agosto e novembro.
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GOAU4 apresentou média de dividendos de R$ 2,78 nos últimos 3 anos, com preço teto projetado em R$ 14,48 (yield mínimo de 8%).
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GGBR3 teve média de R$ 2,84, com preço teto de R$ 23,58 e margem de segurança superior a 47%, quando atualizado para um yield estimado de 7,23%.
Cosan (CSAN3): atenção à margem de segurança
A Cosan historicamente anuncia dividendos no mês de maio, mas apresentou exceções em 2020 e 2024, com data com ocorrendo em junho. A média dos últimos três rendimentos gira em torno de R$ 0,43, com dividend yield próximo de 5,9%. O preço teto ajustado para yield de 7,23% fica em R$ 6,40, o que coloca a ação 19% acima do ideal, indicando pouca margem de segurança neste momento.
Taesa (TAEE11): consistência impressionante
Com reputação de pagadora de dividendos estável, a Taesa não falha com rendimentos em maio há pelo menos oito anos. Em 2025, antecipou um pagamento para abril, mas ainda se espera um segundo anúncio para o trimestre.
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A empresa possui média de três rendimentos ao ano.
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Preço teto atualizado com yield de 7,23% é de R$ 52,60, oferecendo uma margem de segurança de mais de 50%.
Petrobras (PETR4): atenção ao histórico recente
Embora normalmente não tenha data com em maio, a Petrobras antecipou rendimentos para este mês em 2022 e 2024, justificando sua inclusão no radar.
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Com um dividend yield atual de 20,77%, a estatal segue atrativa mesmo após perder o posto de maior pagadora do mundo.
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O preço teto ajustado para yield de 15% é de R$ 50,23, oferecendo 34% de margem de segurança.
Como usar a estratégia do dividendo preditivo
A lógica da estratégia é simples: ao saber quais empresas costumam pagar dividendos em meses específicos, o investidor pode direcionar seus aportes de forma a garantir rentabilidade recorrente, sem depender do acaso. O uso do preço teto é essencial para evitar pagar caro por ativos, garantindo que o retorno continue atrativo mesmo com oscilações do mercado.
Oportunidade ou armadilha?
A previsibilidade nos pagamentos de dividendos é um diferencial valioso para o investidor de longo prazo. No entanto, é fundamental lembrar que dividendos passados não garantem dividendos futuros. A análise deve sempre levar em consideração a saúde financeira da empresa, o cenário macroeconômico e o preço atual da ação.
Para quem segue a estratégia do dividendo inteligente, maio promete ser um mês fértil, com boas oportunidades nas ações do Banco do Brasil, Taesa, Petrobras, Gerdau, Klabin e Cosan — desde que estejam dentro do preço teto.
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