A Caixa Seguridade encerrou 2024 com um desempenho financeiro impressionante. O lucro líquido no quarto trimestre atingiu R$ 1,17 bilhão, estabelecendo um novo recorde para a companhia. No acumulado do ano, a empresa registrou R$ 3,77 bilhões em lucro, um crescimento significativo em relação aos R$ 3,58 bilhões de 2023.
Desde sua listagem na Bolsa, a Caixa Seguridade tem apresentado um crescimento robusto e sustentado, impulsionado pela expansão de seus produtos, como seguros, previdência e consórcios.
Expansão no segmento de seguros e previdência
Entre os principais segmentos da companhia, destacam-se:
- Seguro Residencial: Crescimento de 11% em relação a 2023.
- Seguro de Vida: Aumento de 15%.
- Previdência e Consórcios: Expansão de 25%.
- Seguro Prestamista e Capitalização: Ambos com crescimento expressivo.
O setor de crédito consignado também tem se fortalecido no Brasil, impulsionando ainda mais os resultados da companhia.
Valuation: a Caixa Seguridade ainda está acessível?
Embora a empresa esteja entregando excelentes resultados, é importante avaliar sua precificação. O Preço sobre Valor Patrimonial (P/VPA) está em torno de 3,5x, o que indica que o mercado já precificou a companhia com um certo prêmio. Além disso, o Preço/Lucro (P/L) atingiu 12x, mostrando que os investidores estão pagando um valor elevado pelo crescimento futuro da empresa.
Por outro lado, o Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) segue muito forte, alcançando 30%, um nível bastante atrativo quando comparado a outras instituições financeiras. Para efeito de comparação, o Banco do Brasil tem um ROE de 20%, enquanto o Bradesco está em 10%.
Dividendos: um dos maiores atrativos da empresa
A Caixa Seguridade se destaca pela distribuição de dividendos generosos. Em 2024, os acionistas receberam um total de R$ 1,80 líquido por ação, e para 2025, a tendência é de novos recordes.
A empresa anunciou um novo modelo de pagamento trimestral, o que garante um fluxo de caixa mais previsível para os investidores. Com isso, ela atende aos critérios do método Bazin, que exige um dividend yield de pelo menos 6% ao ano.
Os preços tetos para diferentes dividend yields são:
- Para um yield de 6%: R$ 19,29
- Para um yield de 8%: R$ 14,40
- Para um yield de 10%: R$ 11,58
Atualmente, o preço das ações está em torno de R$ 15, o que representa uma boa oportunidade dentro da faixa de 8% de dividend yield.
Comparativo com a BB Seguridade
No ranking de dividendos, a Caixa Seguridade está atualmente na 49ª posição, enquanto a BB Seguridade ocupa a 63ª posição. Isso acontece porque a BB Seguridade viu suas ações valorizarem significativamente, reduzindo o dividend yield atual. Para quem busca renda passiva, a Caixa Seguridade se mostra uma opção mais atrativa no momento.
Análise técnica: oportunidade de compra?
O gráfico da Caixa Seguridade indica um padrão de triângulo ascendente, uma formação clássica de alta. O suporte está em torno de R$ 15, enquanto a resistência se aproxima dos R$ 16.
Se esse padrão se confirmar, poderemos ver uma quebra para cima, levando o preço das ações para novos patamares. Para investidores que desejam acumular posição, esse momento pode ser ideal.
Vale a pena investir na Caixa Seguridade?
Com um histórico de crescimento sólido, dividendos robustos e perspectivas positivas para o setor, a Caixa Seguridade se destaca como uma excelente opção para investidores de longo prazo.
No entanto, seu P/L elevado e a forte precificação do mercado indicam que a empresa já não está mais “barata”. Para quem busca crescimento sustentado e um fluxo de dividendos atrativo, vale considerar a compra dentro da faixa de R$ 14 a R$ 16.
Se você já investe na Caixa Seguridade, essa pode ser uma boa hora para reforçar sua posição. Caso esteja de fora, a análise técnica sugere um momento oportuno para entrar.
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