O fundo imobiliário XPLG11 apresentou dados atualizados em fevereiro de 2025 que demonstram um desempenho consistente e estratégias eficazes de gestão, apesar das oscilações do mercado. Criado em junho de 2018 pela XP Investimentos, o fundo continua atraindo investidores pela estabilidade e distribuição constante de dividendos.
Dividendos e rentabilidade recente
Em fevereiro de 2025, o XPLG11 anunciou uma distribuição de dividendos de R$ 0,82 por cota, indicando uma recuperação em relação aos meses anteriores. Essa distribuição reforça a constância dos dividendos, uma das características mais atraentes deste fundo imobiliário.
Observando a evolução histórica, o valor dos dividendos sofreu algumas oscilações: em março de 2024, a distribuição era de R$ 0,78, passando por uma queda até R$ 0,68, e retornando agora a níveis acima de R$ 0,80 em fevereiro de 2025. Essa variação é atribuída principalmente às condições econômicas gerais e ajustes internos do fundo.
Vendas estratégicas e ganho de capital
Uma das ações estratégicas mais relevantes recentes do fundo foi a venda do imóvel MM2, localizado em Cabo de Santo Agostinho, Pernambuco. A transação, concluída em janeiro de 2025 por R$ 313 milhões, gerou um expressivo ganho de capital de R$ 3,87 por cota.
A venda ocorreu de forma parcelada: R$ 25 milhões foram pagos na assinatura, e o restante será pago em 39 parcelas corrigidas pelo IPCA. Essa estratégia gera um aumento mensal de aproximadamente R$ 0,04 por cota durante cerca de 30 meses, refletindo positivamente nos dividendos distribuídos a partir de janeiro de 2025.
Diversificação e gestão eficiente
O portfólio do XPLG11 apresenta excelente diversificação geográfica e setorial, mitigando riscos associados à concentração. Destaca-se a presença em estados como São Paulo (13%), Santa Catarina (14%), Pernambuco (10%) e Rio de Janeiro (6%). A gestão eficiente garante uma taxa de vacância física relativamente baixa, de apenas 3,7% em fevereiro de 2025, mesmo com pequenas flutuações ao longo do tempo.
Em termos contratuais, o fundo está equilibrado entre contratos típicos (44%) e atípicos (aproximadamente 50%), oferecendo segurança adicional devido às altas multas em caso de rompimento antecipado dos contratos atípicos.
Vencimentos e revisões contratuais
No ano de 2025, apenas 8% dos contratos vencerão, enquanto 15% dos contratos típicos passarão por revisões. Esses números são cruciais para o investidor acompanhar ao longo do ano, já que as revisões contratuais podem impactar diretamente os resultados futuros do fundo.
Patrimônio líquido e avaliação de mercado
O patrimônio líquido atual do XPLG11 é de R$ 3,3 bilhões, enquanto seu valor de mercado é de cerca de R$ 2,8 bilhões. Essa diferença sugere que o fundo está sendo negociado com desconto significativo, oferecendo uma oportunidade atraente para novos investidores.
Além disso, o fundo mantém uma dívida controlada de apenas R$ 412 milhões, considerada confortável diante do valor total de seus ativos. Isso reforça ainda mais a segurança do investimento em longo prazo.
Perspectivas para 2025 e além
Apesar das pequenas variações nos dividendos e na taxa de vacância, o XPLG11 demonstra um histórico sólido de crescimento desde sua criação. Especialmente após superar bem a crise sanitária e econômica que impactou o mercado nos últimos anos, o fundo segue atraente para investidores conservadores que buscam renda passiva regular e uma gestão ativa e inteligente.
Para aproveitar melhor o potencial de retorno, investidores devem considerar reinvestir os dividendos distribuídos periodicamente, estratégia comprovadamente eficiente para ampliar o patrimônio ao longo do tempo.
Com um histórico consistente, estratégia de gestão eficiente e perspectiva otimista, o XPLG11 permanece uma escolha robusta no mercado de fundos imobiliários em 2025. A distribuição constante de dividendos, aliada a uma diversificação bem estruturada, torna este fundo uma opção estratégica para investidores de longo prazo.
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