A CSN Mineração (CMIN3) tem se destacado entre os investidores devido ao seu histórico de generosos pagamentos de dividendos. Com um novo pagamento previsto para março, muitos acionistas estão se perguntando: quanto a empresa pagará em 2025? Vale a pena manter a ação na carteira? Vamos explorar todos os detalhes, incluindo projeções, estratégias financeiras da empresa e análises de mercado.
Programa de Recompra de Ações e Impacto nos Dividendos
A CSN Mineração segue com um programa de recompra de até 100 milhões de ações, iniciado em 28 de junho de 2024 e com previsão de término em 19 de dezembro de 2024. Essa estratégia geralmente indica confiança da administração no valor da empresa e pode impactar positivamente os dividendos futuros, reduzindo o número de ações em circulação e aumentando o montante distribuído por unidade.
Histórico de Dividendos da CSN Mineração
A empresa possui um histórico consistente de distribuição de dividendos elevados, refletindo sua sólida saúde financeira:
- 2022: Dividend yield (DY) de 22%
- 2023: DY de 10%
- 2024: DY de 14%
A projeção para 2025 é que os dividendos continuem elevados, beneficiando acionistas com rendimentos atrativos.
Situação Financeira e Alavancagem
A CSN Mineração é conhecida por sua gestão eficiente, mantendo baixa alavancagem. Em 2021, a relação entre dívida líquida e EBITDA era negativa (-0,6), indicando que a empresa tinha mais dinheiro em caixa do que dívidas a pagar. Essa tendência permaneceu nos anos seguintes, com a dívida líquida negativa em -0,8 em 2024, reforçando sua solidez financeira.
Impacto do Controlador na Política de Dividendos
A CSN Mineração tem como controlador a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), que mantém uma política agressiva de distribuição de dividendos. O estatuto da empresa exige um mínimo de 25% do lucro líquido ajustado em dividendos, mas os pagamentos frequentemente ultrapassam essa porcentagem devido ao interesse do controlador em maximizar os retornos.
Calendário de Eventos e Pagamento de Dividendos
Marque no seu calendário as datas mais importantes para acompanhar os dividendos da CMIN3:
- 12 de março de 2025: Divulgação dos resultados do 4T24
- 13 de março de 2025: Teleconferência com investidores
- 16 de abril de 2025: Assembleia Geral Ordinária para aprovação dos dividendos
- Pagamentos esperados: abril, maio, outubro, novembro e dezembro
Historicamente, a CSN Mineração paga dividendos nos meses acima, com os primeiros pagamentos ocorrendo entre abril e maio, após a divulgação do balanço anual.
Projeção de Dividendos para 2025
Com base em dados financeiros e na cotação do minério de ferro, a projeção para o dividendo por ação da CMIN3 em 2025 é:
- Payout de 95%: R$ 0,52 por ação
- Payout de 100%: R$ 0,55 por ação
- Dividend yield estimado: Entre 9,7% e 10,3%
Esses valores podem variar dependendo da volatilidade do minério de ferro e das estratégias de distribuição da empresa.
A CMIN3 Vale a Pena para 2025?
A CSN Mineração é uma empresa cíclica, ou seja, seu desempenho está diretamente ligado às oscilações do minério de ferro. Apesar disso, sua estratégia de recompra de ações e histórico de dividendos elevados fazem dela uma opção atrativa para quem busca renda passiva.
Pontos Positivos:
✅ Alto dividend yield
✅ Baixa alavancagem financeira
✅ Forte histórico de pagamentos
✅ Controlador sólido e bem estruturado
Pontos de Atenção:
⚠️ Empresa cíclica, afetada pelo preço do minério de ferro
⚠️ Volatilidade nas cotações
Os dividendos da CSN Mineração em 2025 prometem ser um dos mais atrativos do mercado, com yield projetado em torno de 10%. Para investidores focados em renda passiva, a empresa segue sendo uma opção sólida, especialmente devido à sua baixa dívida e estratégia de recompra de ações. No entanto, é essencial acompanhar a volatilidade do setor e os preços das commodities para tomar decisões assertivas.
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