O CDII11, fundo de infraestrutura da gestora Sparta, continua a atrair investidores devido a suas sólidas estratégias de investimento, distribuição consistente e vantagens tributárias. Com patrimônio de R$ 1,4 bilhão, esse fundo tem conquistado atenção especial por operar bem descontado em relação ao seu valor patrimonial e oferecer benefícios fiscais incomuns em fundos similares.
Rentabilidade e distribuição: números que impressionam
A recente distribuição mensal manteve-se estável em R$ 1,16 por cota, um resultado significativo e repetido nos últimos dois meses, que garante ao fundo um dividend yield impressionante de aproximadamente 15,4% acumulado nos últimos 12 meses. A rentabilidade mensal mais recente alcançou 1,2%, superando confortavelmente o CDI do período, demonstrando um desempenho robusto e confiável.
Desempenho histórico e projeções
Nos últimos 12 meses, as operações indexadas ao CDI proporcionaram ao fundo um retorno acumulado de 11,1%, resultado sustentado pela gestão criteriosa da carteira. A meta do fundo é entregar CDI + 2% ao ano, sem cobrança de taxa de performance, tornando-o particularmente atrativo em tempos de altas taxas de juros.
Composição da carteira: diversificação e segurança
Um dos maiores pontos positivos do CDII11 é sua ampla diversificação, com aproximadamente 140 operações ativas, o que reduz significativamente o risco operacional e o impacto negativo em caso de inadimplência isolada.
Setores e ativos predominantes
A carteira está concentrada principalmente no setor de geração de energia, que representa 27% das debêntures. Em seguida, destacam-se saneamento e rodovias, setores resilientes e estratégicos, que proporcionam segurança adicional aos investidores. Atualmente, as debêntures correspondem a 87% da carteira, com letras financeiras e caixa totalizando cerca de 13%, garantindo liquidez.
Estratégia de alocação e gestão eficiente
Recentemente, o fundo concluiu com sucesso a alocação total dos recursos captados em sua quinta emissão, adicionando 95 novos inquilinos ao portfólio e elevando a taxa de alocação dos recursos para 88%. Isso evidencia a eficiência operacional da Sparta, reconhecida no mercado por seu rigor técnico e desempenho consistente em fundos de infraestrutura.
Credibilidade e qualidade dos devedores
Outro fator de segurança está na qualidade creditícia elevada dos emissores das debêntures, com aproximadamente 35% dos devedores possuindo rating triplo A, e a maior parte da carteira com classificação “A” ou superior. Esse perfil garante maior estabilidade, reduzindo significativamente riscos relacionados ao crédito.
Benefícios tributários: um grande diferencial
Uma das vantagens exclusivas do CDII11, característica de fundos de infraestrutura, é a isenção de imposto de renda sobre os ganhos de capital obtidos na venda das cotas. Esse benefício representa uma economia considerável para o investidor, especialmente em estratégias de curto e médio prazo.
Perspectivas positivas e preço atrativo
Negociado atualmente em torno de R$ 101 a R$ 102, o fundo ainda permanece abaixo do valor patrimonial, estimado em R$ 104, o que sugere uma oportunidade de compra para investidores atentos ao mercado. A tendência de alta das taxas de juros, especialmente com possíveis ajustes da Selic, projeta continuidade na valorização das cotas e manutenção de rendimentos elevados nos próximos meses.
Por que investir em CDII11 agora?
- Distribuição consistente e acima do mercado.
- Carteira diversificada com baixo risco operacional.
- Benefícios fiscais exclusivos.
- Gestão competente e reconhecida no setor.
- Preço atrativo, abaixo do valor patrimonial.
Para investidores em busca de segurança, rentabilidade e vantagens tributárias, o CDII11 continua sendo uma opção destacada no cenário atual.
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