Com o cenário de juros altos favorecendo o setor financeiro, duas seguradoras listadas na Bolsa de Valores despontam como boas pagadoras de dividendos para os próximos anos: BB Seguridade (BBSE3) e Caixa Seguridade (CXSE3). Ambas projetam lucros crescentes, com expectativa de distribuição robusta aos acionistas em 2025 e 2026.
A seguir, confira as projeções de rentabilidade, preço teto, datas importantes e o contexto operacional que sustenta o potencial de retorno dessas duas gigantes do setor.
BB Seguridade: lucro bilionário e dividend yield acima da média
A BB Seguridade vem registrando forte valorização nas últimas semanas, com ações cotadas em torno de R$ 42. Apesar do preço superar o teto histórico médio calculado em R$ 37 — considerando os dividendos pagos nos últimos seis anos — o mercado já projeta um novo patamar para o papel, impulsionado pelas expectativas de lucro e distribuição.
Para 2025, o preço teto projetado está estimado em R$ 66, refletindo um dividend yield (DY) médio de 5%, com projeção de alcançar 9,4%. Esse avanço se explica tanto pela rentabilidade operacional quanto pela remuneração obtida com as aplicações financeiras, altamente beneficiadas pela Selic em patamares elevados.
A empresa, que atua principalmente nos segmentos de seguros empresariais e rurais, fechou os últimos 12 meses com lucro líquido de R$ 8,7 bilhões, com estimativa de ultrapassar R$ 9 bilhões em 2025. Esse desempenho é reforçado pela forte exposição ao agronegócio, via Banco do Brasil, e pela participação relevante no mercado de previdência privada.
Rentabilidade consistente e distribuição semestral
Um dos destaques da BB Seguridade é o seu ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido), que atualmente está em 89%, demonstrando a eficiência na geração de valor para o acionista. A política de dividendos prevê pagamentos semestrais, com o próximo anúncio aguardado para agosto de 2025.
Além disso, o aluguel de ações da companhia tem apresentado queda consistente, indicando menor pressão vendedora e reforçando o movimento de valorização dos papéis.
Histórico e projeção de dividendos
Em 2023, a empresa distribuiu R$ 3,47 por ação. Para 2024, o valor caiu para R$ 2,67, mas a expectativa para 2025 é de um salto para R$ 3,98, com possibilidade de R$ 4,20 em 2026, impulsionado pelo cenário de juros elevados e crescimento nas receitas operacionais.
Caixa Seguridade: foco em seguros imobiliários e potencial de valorização
A Caixa Seguridade, controlada pela Caixa Econômica Federal, segue uma dinâmica diferente, com forte presença no mercado de seguros vinculados ao crédito imobiliário. Suas ações são negociadas em torno de R$ 16,63, e o preço teto médio calculado é de R$ 8,28, reflexo do histórico mais curto de dividendos desde o IPO em 2021.
Contudo, o preço teto projetado já está em R$ 21,95, com dividend yield projetado de quase 8% para 2025, destacando o potencial de valorização das ações à medida que os lucros crescem.
O consenso de mercado para o preço das ações em 2025 é R$ 17,35, um pouco acima da cotação atual, mas abaixo do teto projetado, mostrando espaço para ajustes conforme a companhia entrega seus resultados.
Lucro em expansão e segmento imobiliário forte
Nos últimos 12 meses, a Caixa Seguridade reportou lucro líquido de R$ 3,7 bilhões, com previsão de atingir R$ 4,3 bilhões em 2025. O ROE da companhia gira em torno de 29%, inferior ao da BB Seguridade, mas ainda robusto para o setor.
O diferencial da empresa está na forte participação no financiamento imobiliário, onde a Caixa Econômica detém cerca de 50% de participação de mercado. Os seguros embutidos nos contratos de crédito habitacional geram receitas recorrentes para a seguradora.
Datas importantes e expectativa de dividendos
A data com para o próximo pagamento de dividendos foi marcada para 30 de abril de 2025, com distribuição de R$ 0,32 por ação em 15 de maio. Para o ano de 2025, a expectativa é de uma distribuição total de R$ 1,31 por ação, subindo para R$ 1,43 em 2026, conforme as receitas crescem.
Assim como a BB Seguridade, o aluguel de ações da Caixa Seguridade tem recuado, sinalizando menor especulação de queda e favorecendo uma tendência de estabilidade ou valorização dos papéis.
Qual seguradora escolher?
Ambas as companhias apresentam potencial atrativo para quem busca dividendos em 2025. Enquanto a BB Seguridade oferece maior rentabilidade sobre o patrimônio e exposição ao setor rural, a Caixa Seguridade se destaca pela estabilidade gerada pelo crédito habitacional.
A escolha entre as duas depende do perfil do investidor e de sua estratégia de diversificação. Com a Selic elevada, as duas seguradoras devem continuar colhendo bons frutos de suas aplicações financeiras, garantindo remuneração sólida aos acionistas.
Para quem já possui ações dessas empresas ou está considerando incluir em sua carteira, o momento segue favorável, com projeções positivas tanto para dividendos quanto para valorização das ações nos próximos anos.
O post Dividendos de BB Seguridade e Caixa Seguridade podem surpreender em 2025 apareceu primeiro em O Petróleo.