A Fleury (FLRY3), uma das principais empresas do setor de medicina diagnóstica no Brasil, está no radar de muitos investidores. Mas será que, com seus fundamentos, dividendos e perspectivas futuras, ela ainda é uma boa opção para sua carteira?
O que é a Fleury e onde atua?
A Fleury atua no segmento de serviços médicos e saúde, com foco em exames laboratoriais e diagnósticos por imagem. A companhia possui um patrimônio líquido de R$ 5,3 bilhões e um valor de firma de R$ 9,5 bilhões, com free float de 83%, o que representa forte liquidez no mercado.
Desde seu IPO em 2009, a empresa faz parte do Novo Mercado da B3, o mais elevado nível de governança corporativa.
Indicadores fundamentais: A Fleury é uma empresa sólida?
A empresa passou por uma bateria de 16 indicadores, divididos em quatro grandes áreas: governança/listagem, estabilidade, endividamento e crescimento.
Indicadores de governança
- Tempo de listagem: +16 anos (desde 2009)
- Segmento Novo Mercado: Sim
- Tag along de 100%: Sim
- Liquidez diária: Acima de R$ 43 milhões
Estabilidade de resultados
- Lucro nos últimos 10 anos: Sim, lucro contínuo desde o IPO
- Pagou dividendos nos últimos 10 anos: Sim
- Dividend Yield ≥ 5% nos últimos 5 anos: ❌ (ficou abaixo em 2020 e 2023)
- Crescimento de lucro anual por 5 anos: ❌ (queda em 2022, retomada após aquisições)
Endividamento
- Dívida líquida / patrimônio < 1: Sim (0,57)
- Dívida líquida / EBITDA < 2: Sim (1,54)
- Liquidez corrente > 1,5: Sim (2,51)
- Passivos / ativos < 0,8: Sim (0,59)
Indicadores de crescimento
- ROE > 10%: Sim (11,46%)
- Crescimento da receita anual > 10%: Sim (CAGR > 21%)
- Crescimento do lucro anual > 10%: Sim (14,56% ao ano)
- Margem líquida ≥ 10%: ❌ (8%)
Nota final: 8,13/10
De 16 critérios, a empresa atendeu a 13. Uma nota alta que mostra solidez e potencial de longo prazo.
Como estão os dividendos da Fleury (FLRY3)?
A empresa tem histórico estável de pagamentos de proventos, realizados três vezes ao ano: abril/maio, agosto/setembro e dezembro.
- Dividendos pagos em 2024: R$ 0,70 (Yield de 6,06%)
- Payout médio nos últimos 5 anos: 90%
- Yield médio 5 anos: 4,55%
Além disso, a Fleury realizou 3 programas de recompra de ações nos últimos anos e uma bonificação em 2023, aumentando valor ao acionista.
Análise de Valuation: A ação está cara ou barata?
- Cotação atual: R$ 11,84
- P/L: 10,69
- P/VP: 1,2
- Beta (5 anos): 0,83 (menos volátil que o Ibovespa)
A ação caiu 13% no último ano, mas analistas veem potencial de recuperação.
Cenários de preço teto para FLRY3
Baseando-se no dividend yield desejado, veja até quanto vale pagar pela ação em diferentes cenários:
Cenário 1 – Média dos últimos 5 anos (R$ 0,76 de dividendos)
- 6% yield: R$ 12,67
- 8% yield: R$ 9,50
- 10% yield: R$ 7,60
Cenário 2 – Conservador (R$ 0,81)
- 6% yield: R$ 13,42
- 8% yield: R$ 10,06
- 10% yield: R$ 8,10
Cenário 3 – Otimista (R$ 1,15)
- 6% yield: R$ 19,10
- 8% yield: R$ 14,33
- 10% yield: R$ 11,46
Preço justo pelo método de Graham: R$ 16,34
Potencial de valorização: +38%
Preço-alvo médio dos analistas: R$ 14,25
Upside estimado: +20%
A Fleury é uma companhia sólida, lucrativa e com boa governança, além de ter um histórico de pagamentos consistentes de dividendos. Apesar de não atingir todos os critérios de rentabilidade, apresenta crescimento acelerado de receita e lucro, além de uma posição financeira saudável.
Se você busca uma ação de saúde com bom histórico e potencial de valorização, FLRY3 pode sim ser uma excelente adição à carteira, especialmente considerando os cenários de preço teto e dividendos projetados.
O post Fleury (FLRY3): motivos que tornam essa ação uma forte candidata na Bolsa apareceu primeiro em O Petróleo.