O Banco de Brasília (BRB), controlado pelo Governo do Distrito Federal, anunciou na segunda-feira (31) a aquisição de 58% do capital do Banco Master, avaliando a instituição em R$ 3,5 bilhões. A reação do mercado foi imediata: as ações do BRB, negociadas na B3, saltaram 83% no mesmo dia, refletindo a confiança dos investidores na operação — e também acendendo alertas sobre os riscos envolvidos.
Mas o que está por trás dessa movimentação histórica? Qual o real impacto dessa transação para o sistema financeiro, para os clientes do Banco Master e, principalmente, para os milhares de investidores de CDBs emitidos pela instituição? Acompanhe a análise completa.
Entenda a operação entre BRB e Banco Master
A aquisição envolve 58% do capital total do Banco Master, criando um conglomerado bancário que ainda depende de aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e do Banco Central. Apesar disso, a notícia já movimentou fortemente o mercado, colocando o BRB no centro das atenções.
Antes da explosão na Bolsa, o BRB estava avaliado em R$ 3,6 bilhões. Com a alta, esse valor subiu significativamente. A operação, se aprovada, permitirá que os dois bancos operem de forma independente, mas unificados em termos de risco e caixa junto ao Banco Central.
Banco Master: um histórico de lucros e riscos
O Banco Master, embora pouco conhecido do público em geral, tem se mostrado um player rentável nos últimos anos. De acordo com dados do Banco Data — plataforma pública de acesso gratuito —, a instituição apresentou lucro em 2020, 2021, 2022 e 2023. Em 2024, os dados ainda são parciais, mas continuam positivos.
ROE e custo de captação: os números que chamam atenção
-
Custo de captação:
-
Banco de Brasília: 89% do CDI
-
Banco Master: 120% do CDI
-
-
Retorno sobre patrimônio líquido (ROE):
-
BRB: 10% ao ano
-
Master: impressionantes 28% ao ano
-
Enquanto o BRB se destaca pelo menor custo para captar recursos, o Master brilha na rentabilidade. Esse contraste, embora atraente para investidores, levanta dúvidas sobre a sustentabilidade de práticas tão agressivas.
Por que o mercado está de olho nos CDBs do Banco Master
Os CDBs são o principal produto do Banco Master e somam R$ 45,6 bilhões em depósitos a prazo. Isso representa cerca de 42% de todo o valor disponível no Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que hoje conta com R$ 108 bilhões.
Apesar dos CDBs estarem protegidos pelo FGC até o limite de R$ 250 mil por CPF e por instituição, o alto volume captado e as taxas acima da média — chegando a 140% do CDI — preocupam os analistas. Em fóruns de investidores, diversos relatos mostram ofertas agressivas feitas por corretoras com o nome do Master no topo da lista.
Risco regulatório: o que dizem o Banco Central e a mídia
Segundo apuração da Globo, fontes do setor indicam que o Banco Central pode não aprovar a operação. A principal preocupação seria a estrutura de risco do Banco Master, considerada complexa demais para os padrões regulatórios atuais.
Um relatório do Estadão aponta que, por exigência do Banco Central, o Master precisou rever dois pilares de sua estratégia de crescimento: a forte presença de precatórios na carteira de crédito e os CDBs com taxas elevadas. Além disso, a agência de classificação de risco Moody’s teria deixado de avaliar o banco a pedido da própria instituição — outro sinal de alerta.
O que acontece com os investidores de CDBs?
A pergunta que não quer calar: os CDBs serão honrados?
Segundo o presidente do BRB, Paulo Henrique Costa, sim. Todos os CDBs emitidos pelo Banco Master e seu banco digital, o Willbank, fazem parte da operação e serão honrados pela nova estrutura bancária. Já os CDBs emitidos por subsidiárias que ficaram de fora, como o Banco Voiter e o Master de Investimentos, continuam sendo responsabilidade das respectivas instituições.
BRB está “socorrendo” o Banco Master?
De acordo com o presidente do BRB, não. Ele afirma que a aquisição foi estratégica e visa incorporar uma instituição que agrega valor ao banco público. Costa também negou qualquer interferência política na transação e promete divulgar todos os detalhes assim que a operação for autorizada pelos órgãos reguladores.
O que o investidor deve fazer agora?
Diante de tantas informações, a orientação principal é manter a calma e buscar clareza nos dados. O histórico de lucros do Master e a proteção do FGC são pontos positivos, mas o cenário regulatório e os alertas levantados por órgãos como o Banco Central e a imprensa especializada devem ser monitorados de perto.
Se você possui CDBs do Banco Master, verifique qual instituição emitiu o produto e mantenha-se informado sobre o desenrolar da operação com o BRB.
O post Ações do BRB disparam com compra do Banco Master: o que muda para investidores e clientes? apareceu primeiro em O Petróleo.