As ações da Caixa Seguridade (CXSE3) voltaram recentemente ao patamar de R$14,75 após uma oferta secundária (follow-on) feita pela própria empresa. Mas afinal, isso é uma oportunidade ou um sinal de alerta para investidores?
Por que a Caixa Seguridade realizou um follow-on?
A Caixa Econômica Federal, até recentemente, possuía 82,75% das ações da Caixa Seguridade, ultrapassando os limites exigidos pela B3, que determinam um mínimo de 20% das ações em livre circulação (free float). Para atender a essa exigência, a Caixa realizou uma oferta secundária vendendo 82 milhões de ações, fixando o preço de venda em R$14,75. Como resultado, o mercado ajustou a cotação da ação para níveis próximos desse valor.
Análise da Oportunidade
Com a queda recente no preço das ações, investidores começam a se questionar se esse é o momento certo para adicionar ou aumentar a posição em Caixa Seguridade.
Dividendos Atrativos
Um dos principais atrativos da Caixa Seguridade é seu histórico consistente de pagamentos generosos de dividendos. Para 2025, a empresa projeta distribuir dividendos com um yield (retorno anual sobre dividendos) entre 8% e 9%, um valor bastante competitivo frente a outras seguradoras do mercado.
Recentemente, a empresa anunciou o pagamento de R$0,32 por ação, com data de corte em 30 de abril e pagamento previsto para 15 de maio. Além disso, tradicionalmente, a empresa paga dividendos trimestrais, garantindo uma renda passiva constante.
Desempenho Financeiro Robusto
A Caixa Seguridade apresentou lucros sólidos, totalizando R$3,75 bilhões em 2024, mesmo com eventos adversos extraordinários, como as enchentes no Rio Grande do Sul. Sem esses eventos não recorrentes, estima-se que o lucro poderia facilmente ultrapassar os R$4 bilhões. No último trimestre, inclusive, a empresa já voltou a níveis anteriores de rentabilidade.
Impactos dos eventos extraordinários
Vale destacar que as enchentes no Rio Grande do Sul impactaram significativamente os resultados devido à alta exposição da empresa no segmento de seguro imobiliário. Mesmo assim, a rápida recuperação no quarto trimestre mostrou resiliência e uma boa gestão operacional.
Experiência Pessoal com CXSE3
O analista e investidor do canal relatou uma experiência pessoal relevante com a ação. Ele adquiriu ações da Caixa Seguridade em 2023 a preços bem menores (aproximadamente R$8,32) e vendeu com lucro próximo de 100% após uma valorização expressiva para R$16,00.
Ele destaca que sua decisão de venda ocorreu porque a posição era pequena e o lucro realizado equivalia a cerca de cinco anos de dividendos que receberia mantendo a ação. Ressalta ainda que na Bolsa, decisões como essa não são necessariamente certas ou erradas, mas escolhas estratégicas alinhadas aos objetivos pessoais do investidor.
Projeções de Dividendos para 2025
Para o ano de 2025, com base em lucros projetados de aproximadamente R$4,2 bilhões, a expectativa é que a Caixa Seguridade distribua um dividendo por ação (DPA) de cerca de R$1,26, o que representa um yield potencial muito atraente.
Preço-Teto sugerido
Segundo cálculos mais conservadores, o preço-teto para uma compra segura com expectativa mínima de dividend yield de 8% seria em torno de R$16,00. Com a cotação atual em R$14,75, o investidor teria uma margem de segurança positiva, potencializando o retorno sobre o investimento.
Caso o investidor deseje ser ainda mais exigente, buscando um yield mínimo de 9%, o preço-teto sugerido cairia para R$14,00, não oferecendo, nesse caso específico, margem suficiente.
Vale a pena investir agora?
Dado o desempenho financeiro sólido, a consistente distribuição de dividendos e a recente queda nas ações, investir em Caixa Seguridade a R$14,75 pode ser uma decisão estratégica e oportuna para quem busca renda passiva constante e valorização no longo prazo. É essencial, no entanto, avaliar cuidadosamente o perfil e objetivos financeiros antes de realizar o investimento.
O post CXSE3 a R$14,75: ação imperdível ou armadilha em 2025? Veja o que esperar dos dividendos apareceu primeiro em O Petróleo.