Após uma queda repentina motivada por uma oferta secundária (follow-on), as ações da Caixa Seguridade (CXSE3) voltaram a ser negociadas abaixo de R$15, reacendendo o interesse de investidores que buscam boas pagadoras de dividendos. Com resultados financeiros robustos, lucros em expansão e política de distribuição generosa, a empresa entra novamente no radar de quem quer renda passiva e valorização de longo prazo.
Por que a ação caiu? Entenda o follow-on
A queda recente nas ações da Caixa Seguridade foi resultado de um movimento técnico e obrigatório: a realização de uma oferta secundária. A Caixa Econômica Federal, que detinha 82,75% do capital da CXSE3, precisou vender parte dessa participação para atender ao free float mínimo exigido pela B3 — ou seja, pelo menos 20% das ações precisam estar em circulação no mercado.
Com isso, 82 milhões de ações foram ofertadas ao mercado ao preço de R$14,75, definindo um novo patamar de referência para a cotação. Importante destacar que se trata de uma oferta secundária, ou seja, não houve emissão de novas ações, apenas uma redistribuição das já existentes. Não houve diluição para os acionistas.
Impacto imediato: mercado ajusta a cotação
Com o próprio controlador vendendo ações a R$14,75, o mercado interpretou esse valor como uma espécie de “preço justo” atual, pressionando a cotação. A mínima do dia seguinte chegou a R$14,76. No entanto, para quem busca dividendos recorrentes e preço atrativo, essa correção pode representar uma oportunidade rara.
CXSE3 continua entregando resultados fortes
Mesmo em um cenário desafiador — com impactos pontuais como o desastre climático no Rio Grande do Sul — a Caixa Seguridade manteve lucros crescentes e uma gestão focada em eficiência e rentabilidade.
Em 2024, o lucro líquido consolidado foi de R$3,75 bilhões, impactado negativamente por um aumento de sinistros relacionados a seguros habitacionais. Sem esse efeito não recorrente, a empresa teria ultrapassado R$4 bilhões em lucro, segundo estimativas.
O ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) também se recuperou no 4º trimestre, superando o desempenho pré-evento. Isso reforça a resiliência do modelo de negócios da empresa, altamente concentrado em seguros habitacionais e de vida, com forte canal de distribuição via a própria Caixa Econômica.
Política de dividendos: uma das mais generosas da B3
Uma das grandes atrações da CXSE3 é sua política de dividendos agressiva. A empresa costuma distribuir 90% do lucro líquido ajustado aos acionistas, garantindo pagamentos recorrentes ao longo do ano — geralmente em abril, agosto, novembro e dezembro.
Projeções de dividendos para 2025
- Lucro projetado: R$4,2 bilhões
- Payout estimado: 90%
- Dividendos totais esperados (DPA): R$1,26 por ação
- Cotação base: R$14,75
- Dividend Yield estimado: entre 8,5% e 8,9%
Se a projeção se confirmar, a Caixa Seguridade pode se tornar uma das ações com maior retorno por dividendos em 2025, superando inclusive muitos fundos imobiliários.
Além disso, a empresa já confirmou um dividendo com data-com de 30 de abril, no valor de R$0,32 por ação, com pagamento previsto para 15 de maio de 2025. Ou seja, quem comprar as ações até o fim de abril ainda participa dessa distribuição.
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Análise de Preço Teto
Com base no dividend yield mínimo desejado, é possível calcular diferentes preços tetos:
- Yield mínimo de 8% → preço teto: R$15,75
- Yield mínimo de 8,8% → preço teto: R$14,75 (preço atual)
- Yield mínimo de 10% → preço teto: R$12,60
Ou seja, a faixa atual de R$14,75 oferece uma margem de segurança interessante para investidores com foco em renda, desde que as projeções de lucro se confirmem.
Histórico do investidor: vender foi certo?
O próprio criador do conteúdo que originou esta análise relata que comprou ações da CXSE3 a preços tão baixos quanto R$8,32, chegando a realizar lucros de quase 100% quando a ação atingiu R$16. A decisão foi motivada pela baixa exposição (poucas ações) e a comparação entre o lucro realizado com a expectativa de dividendos futuros.
Essa experiência mostra a importância de alinhar objetivos pessoais, tamanho de posição e horizonte de tempo ao investir. Nem sempre vender é erro — às vezes, é simplesmente uma estratégia.
Caixa Seguridade oferece renda sólida com preço atrativo
A queda técnica causada pelo follow-on não altera os fundamentos da Caixa Seguridade. Ao contrário, reforça a percepção de que a ação voltou ao preço certo para entrar, considerando seu histórico de lucros e dividendos consistentes.
Com payout elevado, boa previsibilidade de resultados e um setor defensivo, CXSE3 se destaca entre as ações de dividendos mais interessantes para 2025, especialmente para quem quer diversificar com seguradoras listadas.
O post CXSE3 a R$14,75: Caixa Seguridade vira pechincha e promete dividendos de até 9% em 2025 apareceu primeiro em O Petróleo.