Em um mercado cada vez mais dinâmico e com opções variadas de renda fixa, a dúvida entre investir em CDB ou no Tesouro Direto é comum — tanto entre iniciantes quanto entre investidores experientes. Ambos são considerados seguros, oferecem rentabilidade interessante e contam com mecanismos de proteção. Mas qual deles faz mais sentido para o seu perfil?
Neste conteúdo, você vai entender as principais características de cada investimento, como funcionam, seus riscos, vantagens e o que considerar na hora de tomar uma decisão mais assertiva.
O que é o Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é um programa do Governo Federal criado para facilitar o acesso dos investidores pessoa física aos títulos públicos, que nada mais são do que empréstimos feitos ao governo. Quando você compra um título do Tesouro, está financiando projetos públicos e, em troca, recebe uma taxa de juros.
Como funciona na prática?
Ao investir no Tesouro Direto, você adquire títulos como o Tesouro Selic, Tesouro IPCA+ ou Tesouro Prefixado, cada um com características diferentes. Esses papéis têm vencimentos variados e funcionam como contratos: você empresta seu dinheiro ao governo, que promete devolvê-lo com juros em uma data futura.
Vantagens do Tesouro Direto
Segurança e garantia
A principal garantia do Tesouro Direto é o próprio Governo Federal. Isso significa que o risco de calote é extremamente baixo. Trata-se do que os economistas chamam de risco soberano — só haveria prejuízo se o país entrasse em colapso econômico, o que é muito improvável.
Liquidez diária
Outro ponto positivo é a liquidez: você pode vender seu título a qualquer momento em dias úteis, pois o próprio Tesouro Nacional recompra seus papéis com base nos preços de mercado.
Tributação
A tributação segue a tabela regressiva do Imposto de Renda para renda fixa:
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Até 180 dias: 22,5%
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De 181 a 360 dias: 20%
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De 361 a 720 dias: 17,5%
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Acima de 720 dias: 15%
O imposto incide apenas sobre os lucros do investimento, e não sobre o valor total.
O que é o CDB?
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título emitido por bancos. Funciona de forma parecida com o Tesouro Direto: você empresta seu dinheiro, mas neste caso para uma instituição financeira, e recebe juros em troca.
Como funciona?
O banco utiliza o valor investido em seus próprios projetos ou operações de crédito. Em troca, promete devolver o dinheiro com uma taxa de remuneração. CDBs podem ser prefixados, pós-fixados (geralmente atrelados ao CDI) ou híbridos.
Vantagens do CDB
Garantia pelo FGC
Os CDBs são protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição financeira (limitado a R$ 1 milhão por investidor a cada quatro anos). Isso oferece uma segurança extra em caso de falência do banco emissor.
Rentabilidade atrativa
Como os CDBs envolvem um risco um pouco maior do que o Tesouro Direto (já que bancos são mais propensos a falência que o governo), sua rentabilidade costuma ser mais alta, especialmente os emitidos por instituições de médio porte.
Liquidez variável
É importante ficar atento à liquidez dos CDBs. Alguns têm liquidez diária, permitindo resgates a qualquer momento, enquanto outros só permitem o saque na data de vencimento. Verifique esse detalhe antes de investir.
Tributação
Assim como o Tesouro Direto, o CDB também segue a tabela regressiva do Imposto de Renda e só incide sobre os rendimentos.
Tesouro Direto vs CDB: comparativo final
| Critério | Tesouro Direto | CDB |
|---|---|---|
| Garantia | Governo Federal | FGC (até R$ 250 mil) |
| Risco | Muito baixo | Baixo (varia com o banco emissor) |
| Rentabilidade | Moderada, atrelada à Selic | Potencialmente maior |
| Liquidez | Diária (com recompra) | Pode ser diária ou apenas no vencimento |
| Tributação | Regressiva (IR sobre lucro) | Regressiva (IR sobre lucro) |
Como escolher entre CDB e Tesouro Direto?
A escolha depende principalmente do seu perfil de investidor, seus objetivos e sua necessidade de liquidez:
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Buscando segurança absoluta e liquidez? Tesouro Direto pode ser mais adequado.
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Quer rentabilidade mais alta e aceita um risco um pouco maior? Um CDB com boa taxa pode ser ideal.
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Planeja um investimento de médio a longo prazo? Ambos são viáveis, desde que você avalie as condições do título, a reputação da instituição e o prazo de vencimento.
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