O MXRF11 é um dos fundos imobiliários mais populares do Brasil, com mais de 1,2 milhão de cotistas. Seu grande atrativo é a possibilidade de investir com apenas R$ 1, além da alta distribuição de dividendos. Atualmente, ele está sendo negociado próximo ao seu valor patrimonial, com um P/VP próximo de 1, tornando-o uma opção estável para investidores que buscam renda passiva.
Porém, existem outras opções no mercado com características semelhantes e que podem estar ainda mais descontadas, garantindo maior margem de segurança e rentabilidade. Conheça três alternativas ao MXRF11.
1. VGIR11 – Fundo da Valora
Uma Opção Com Alta Rentabilidade e Maior Desconto
O VGIR11 é um fundo de papel que também permite investimentos a partir de valores baixos e atualmente está sendo negociado com um desconto de 5% em relação ao seu valor patrimonial.
- Cotado a: R$ 9,21
- Valor patrimonial: R$ 9,61
- Dividend Yield: Aproximadamente 14% ao ano
- P/VP: 0,95 (indicando que está ligeiramente abaixo do valor justo)
Principais Características
- Fundo de papel: Investe em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), proporcionando maior previsibilidade de receitas.
- Forte distribuição de dividendos, com rendimentos atrelados ao CDI.
- Diversificação: Possui 58 CRIs, reduzindo o risco de concentração.
Ponto de Atenção
A gestora Valora poderia melhorar a transparência ao atualizar relatórios com maior frequência, mas o fundo continua sendo uma excelente opção para quem busca boas rentabilidades com segurança.
2. KNSC11 – Fundo da Kinea
Maior Diversificação e Risco Moderado
O KNSC11, gerido pela Kinea, uma das gestoras mais renomadas do mercado, é um fundo imobiliário de papel focado na diversificação. Com 91 CRIs na carteira, ele tem uma gestão eficiente e um balanço entre risco e retorno.
- Cotado a: R$ 8,17
- Valor patrimonial: R$ 8,80
- Dividend Yield: Aproximadamente 13% ao ano
- P/VP: 0,93 (indicando desconto atrativo)
Principais Características
- Rentabilidade atrativa: Possui retorno médio de CDI + 3,5% ou IPCA + 10%.
- Carteira robusta: Com mais de 90 CRIs, está bem diversificado e menos exposto a problemas individuais de inadimplência.
- Flexibilidade: 45% da carteira está atrelada ao CDI e 60% ao IPCA, proporcionando proteção tanto em cenários de juros altos quanto de inflação.
Ponto de Atenção
A taxa de administração do fundo é um pouco elevada (1,20%), mas a gestora Kinea tem histórico de bons resultados, justificando o custo.
3. BTCI11 – Fundo da BTG Pactual
O Fundo Mais Descontado da Lista
Se você busca um fundo que está fortemente descontado em relação ao seu valor patrimonial, o BTCI11 pode ser uma excelente escolha. Ele tem um P/VP de 0,82, significando um desconto de 18%.
- Cotado a: R$ 8,21
- Valor patrimonial: R$ 9,90
- Dividend Yield: 14% ao ano
- P/VP: 0,82
Principais Características
- Diversificação entre CRIs e outros FIIs: Além de CRIs, o fundo também investe em outros fundos imobiliários.
- Rentabilidade acima da média, com 72% da carteira atrelada à inflação (IPCA) e 24% ao CDI.
- Menor taxa de administração entre os três fundos analisados (0,95%).
Ponto de Atenção
O fundo tem uma leve concentração em alguns ativos, mas a diversificação geral da carteira compensa esse fator.
Qual Fundo Escolher?
Cada um dos três fundos analisados oferece vantagens distintas. Veja um resumo:
| Fundo | P/VP | DY (Dividend Yield) | Foco |
|---|---|---|---|
| VGIR11 | 0,95 | 14% | Fundo de papel focado em CRIs |
| KNSC11 | 0,93 | 13% | Diversificação entre IPCA e CDI |
| BTCI11 | 0,82 | 14% | Fundo de papel + FIIs, com maior desconto |
Se você busca maior segurança, o KNSC11 é a melhor escolha. Se deseja maior desconto e potencial de valorização, o BTCI11 se destaca. Se quer um fundo equilibrado e acessível, o VGIR11 é uma excelente opção.
Independente da escolha, diversificar entre esses fundos pode ser uma estratégia inteligente para construir uma carteira resiliente e rentável.
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