O Juro11 (“Esparta Infra Fundo de Investimento em Infraestrutura”) é um Fundo de Investimento em Infraestrutura (FIIE) listado na Bolsa de Valores do Brasil. Diferente dos tradicionais fundos imobiliários, ele investe exclusivamente em debêntures incentivadas de setores estratégicos, como energia elétrica, rodovias e saneamento.
Principais características do Juro11:
- Fundo de renda fixa listada: Permite comprar e vender cotas diretamente na Bolsa, garantindo liquidez.
- Investimento em infraestrutura: Setores essenciais para o crescimento econômico.
- Isenção de Imposto de Renda: Tanto sobre os rendimentos quanto sobre o ganho de capital.
- Rentabilidade mensal: Pagamento de juros aos cotistas, como nos fundos imobiliários.
- Forte diversificação: Possui mais de 130 debêntures de empresas variadas.
A rentabilidade do Juro11
Desde o seu lançamento em dezembro de 2021, o Juro11 apresentou um retorno acumulado de 54,61%, superando o índice de referência IMA-B5, que rendeu 33,5% no mesmo período. Isso indica que o fundo tem conseguido atingir seu objetivo de superar o mercado.
O que determina a rentabilidade do fundo?
A rentabilidade do Juro11 depende da valorização das debêntures incentivadas e da marcação a mercado, ou seja, variação nos preços dos ativos do fundo. Como o fundo investe majoritariamente em títulos de renda fixa, seu desempenho está diretamente ligado à taxa de juros.
Impacto da raxa de juros:
- Quando a taxa Selic sobe, os preços das debêntures caem, impactando o valor do fundo.
- Quando a taxa Selic cai, os preços das debêntures sobem, aumentando a rentabilidade do fundo.
Atualmente, o Juro11 está em recuperação, acompanhando a expectativa de queda da Selic.
O diferencial do Juro11: isenção de imposto
Um dos maiores atrativos do Juro11 é a isenção total de Imposto de Renda, tanto nos rendimentos quanto no ganho de capital.
Comparando com outros investimentos:
- Debêntures comuns: Têm incidência de 15% a 22,5% de IR sobre os rendimentos.
- CDBs e LCIs: Algumas isentas, mas nem sempre têm liquidez.
- Fundos imobiliários: Possuem isenção nos rendimentos, mas não no ganho de capital.
No Juro11, qualquer lucro obtido com a valorização da cota também é livre de imposto, tornando-o um dos investimentos mais atrativos para quem busca retorno líquido.
O risco do Juro11: o que considerar antes de investir?
Apesar das vantagens, todo investimento possui riscos. No caso do Juro11, os principais são:
- Marcação a mercado
Como o fundo é composto por debêntures, seu valor patrimonial varia conforme a percepção do mercado sobre os títulos de renda fixa. Caso os juros aumentem, os títulos desvalorizam e o preço das cotas do fundo pode cair.
- Risco de crédito
As debêntures são dívidas emitidas por empresas. Se alguma delas não conseguir pagar os juros, o fundo pode sofrer perdas. Entretanto, o Juro11 possui alta diversificação, reduzindo esse risco.
- Possibilidade de suspensão de rendimentos
Se o valor patrimonial da cota cair abaixo de R$ 100, o fundo pode suspender temporariamente os pagamentos mensais de juros. Atualmente, o valor patrimonial do Juro11 está acima desse patamar, garantindo a distribuição de rendimentos.
Vale a pena investir no Juro11 em 2025?
A decisão de investir no Juro11 depende do perfil do investidor e de sua estratégia financeira. Considerando:
- Alta diversificação (mais de 130 debêntures diferentes);
- Rentabilidade superior ao CDI nos últimos anos;
- Isenção de Imposto de Renda;
- Liquidez pela Bolsa de Valores;
- Projeção de queda da Selic, favorecendo a valorização das cotas.
O Juro11 é uma excelente alternativa para quem busca renda passiva e exposição ao setor de infraestrutura sem tributação. No entanto, é fundamental acompanhar o cenário econômico e entender que, mesmo sendo um investimento de renda fixa, seu preço pode oscilar no curto prazo.
Dicas antes de investir:
- Avalie sua tolerância ao risco – apesar de ser um fundo de renda fixa, ele pode sofrer volatilidade.
- Acompanhe a evolução da Selic – quedas na taxa favorecem a valorização do fundo.
- Diversifique sua carteira – não concentre todo o capital apenas em um ativo.
Para investidores que buscam rentabilidade, segurança fiscal e diversificação, o Juro11 é uma opção atrativa em 2025. Se a Selic continuar caindo, a tendência é de valorização das cotas e ganhos ainda maiores.
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