O setor bancário brasileiro vive um dos momentos mais descontados da última década, oferecendo oportunidades para investidores que buscam multiplicar o patrimônio com ações de empresas sólidas e lucrativas. Mesmo com lucros crescentes, muitas dessas instituições ainda operam com múltiplos abaixo da média histórica, tornando o cenário atual uma chance interessante para quem visa dividendos robustos e valorização no longo prazo.
Entre as principais apostas estão Banco do Brasil (BBAS3), Itaú (ITUB4), Itaúsa (ITSA4), BB Seguridade (BBSE3) e Banco da Amazônia (BASA3). Todas apresentam fundamentos sólidos, boas margens e um histórico consistente de distribuição de proventos.
Por que os bancos estão tão baratos?
Apesar de serem reconhecidos pela resiliência e forte geração de caixa, os bancos brasileiros estão sendo negociados com desconto significativo. O preço/lucro (PL) atual médio de 16 bancos do setor está em 6,6 vezes, enquanto a média histórica dos últimos 10 anos é de 9,0 vezes — ou seja, 27% abaixo da média. Essa distorção acontece mesmo com os lucros acumulando alta de 85% na última década, contra um crescimento de apenas 47% na capitalização de mercado.
Esse descompasso entre resultados e cotação evidencia oportunidades para investidores atentos.
Os 5 bancos baratos e com potencial de bons dividendos em 2025
1. Banco do Brasil (BBAS3)
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Dividend Yield: 9,5%
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PL: 5,6 vezes
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P/VP: abaixo da média histórica
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Destaque: Forte crescimento de lucro, aliado à presença dominante em crédito rural e serviços financeiros para servidores públicos. Mesmo com contratos de parcerias (como com a BB Seguridade) prestes a vencer, o banco demonstra solidez operacional e previsibilidade na distribuição de dividendos.
2. Itaú Unibanco (ITUB4)
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Dividend Yield: 9,1%
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PL: 7,0 vezes
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P/VP: levemente acima dos pares, mas justificado pela alta rentabilidade
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Destaque: Eficiência operacional superior, com retorno sobre patrimônio (ROE) elevado. Historicamente, o mercado paga múltiplos mais altos pelo Itaú devido à sua rentabilidade.
3. Itaúsa (ITSA4)
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Dividend Yield: 9,2%
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PL: 6,2 vezes
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P/VP: descontado
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Destaque: Holding que concentra participação no Itaú, mas também investe em setores estratégicos como energia e saneamento, oferecendo diversificação e proventos atrativos.
4. BB Seguridade (BBSE3)
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Dividend Yield: Potencial de 10% a 12%
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Histórico de distribuição: 88,5% do lucro pago em proventos
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Destaque: Além de ser líder em seguros prestamistas, rurais e previdência, a BBSE mantém uma política generosa de dividendos. Mesmo com o contrato com o Banco do Brasil encerrando em 2033, há forte expectativa de renovação, dado que o BB possui 68,26% da BBSE, e ambos os negócios estão interligados.
Com dividendos crescendo 10,2% ao ano na última década, quem investiu na BBSE desde o IPO viu seu capital multiplicar com reinvestimento dos proventos — alcançando retornos de até 400% nesse período.
5. Banco da Amazônia (BASA3)
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Dividend Yield: 7% com payout baixo
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PL: 4,5 vezes
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Destaque: Foco regional, mas com alta rentabilidade sobre o patrimônio. A combinação de baixo preço/lucro e margens robustas faz do Basa uma opção diferenciada para quem busca diversificação com potencial de valorização.
Setor bancário: ainda vale a pena investir em 2025?
Sim, e o cenário atual reforça essa tese. O dividend yield médio de 9% a 10% entre os principais bancos supera o patamar observado entre 2017 e 2020, quando o setor estava cotado a PLs entre 10 e 15 vezes, mas pagava apenas 3% de dividendos. Hoje, com P/VP abaixo das médias históricas e lucros sólidos, o setor oferece uma combinação de renda passiva elevada e potencial de valorização.
Além disso, o desconto atual no setor é comparável aos fundos registrados em 2015-2016 e março de 2023, épocas em que quem investiu conseguiu bons retornos quando o mercado se recuperou.
Oportunidade de multiplicação patrimonial
Investir em bancos baratos e rentáveis, com reinvestimento dos dividendos, é uma estratégia que historicamente gera bons retornos no médio e longo prazo. Banco do Brasil, Itaú, Itaúsa, BB Seguridade e Banco da Amazônia apresentam fundamentos sólidos, com crescimento de lucros superior à inflação e dividendos consistentes.
A combinação de baixo PL, alto dividend yield e crescimento de resultados coloca esses bancos como apostas certeiras para quem busca multiplicar o patrimônio e aumentar a renda passiva.
Para aprofundar sua estratégia de investimentos, confira nossos outros artigos sobre ações baratas para dividendos e os melhores fundos imobiliários para viver de renda.
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